财报掘金丨超半数公司中报业绩预忧,板块却悄然回暖涨近20%,龙头个股7月来获超百家机构调研,消费电子拐点已至?罗布泊遇难女孩照片曝光,肤白貌美气质绝佳,花一万旅游碳化成干
2025-03-18 11:01:16 [综合] 来源:わじまゆうか(和嶋裕香)网
消费电子何时迎来拐点?2022年以来,财报成干受行业周期
、掘金近龙机构绝佳国际环境 、丨超公司股月产业供应链等多因素影响
,半数板块百家布泊全球消费电子需求疲软。中报至罗照片二级市场方面
,业绩预忧遇难Wind金融终端显示
,却悄气质消费电子指数(申万)2022年下跌39.61%。暖涨女孩至今年,头个碳化行业走势逐步回暖
,获超花万年初至今(截至8月3日收盘),调研电拐点已板块指数涨幅已接近20%。消费(图源:Wind金融终端)与此同时
,曝光行业内多家公司披露上半年业绩预告,肤白超过半数业绩报忧,貌美同比回落40%~95%不等。业绩下滑背后都提到了行业需求遇冷的问题。展望下半年,万和证券表示,受宏观经济和行业因素影响,目前终端消费电子复苏还比较缓慢
,但边际消费倾向正在改善,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远。促消费政策的出台与定调,同步向市场传递了积极的信心
,市场情绪有望得到一定程度的修复
。2023年H1:多半数公司业绩报忧
,消费电子行情尚在底部近期,消费电子产业链内多家公司密集发布上半年业绩预告
,多家公司预计今年上半年业绩大幅下滑。截至8月3日,消费电子行业已有28家公司披露2023年半年度业绩预告,其中,业绩预喜的公司有12家(包括预增、续盈、扭亏、略增四种情形),其余16家公司业绩报忧,包括3家预减、7家续亏
、5家首亏、1家略减
,合计占比超过五成 。广告可御可甜 有颜有料 惩罚整蛊任你选 >>进入直播间与主播亲密互动×其中,硕贝德净利润降幅和亏损额度均位居首位,公司预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损11500万元至13500万元
,同比下降1366.35%至1621.37%。硕贝德表示 ,指纹模组业务受消费电子市场环境影响,需求持续低迷、产品出货量同比大幅下滑
。公司基于谨慎原则计提了资产减值准备
,是公司业绩亏损的主要原因。苹果产业链龙头歌尔股份预计上半年净利润3.33亿元–4.99亿元
,同比下降76%–84%。盈利同比下降的主要原因是受宏观经济和行业因素的影响
,终端市场需求不足
,公司智能声学整机业务和部分智能硬件业务的销售低于预期。行业数据尚在底部徘徊
。根据Canalys的数据显示
,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑,2023年第1季度同比下滑12%
,第2季度同比下降11%;2023年第2季度全球台式机和笔记本电脑总出货量同比下降11.5%
,在此之前出货量连续两个季度下降了30%以上。万和证券指出,目前来看,主流终端产品出货量仍同比负增长,但幅度收敛 ,说明基础的终端消费需求尚未恢复,但已呈现一些复苏迹象
。2023H2
:温和恢复当前,消费电子市场已迎来政策层面利好。日前
,国家发展改革委、住房城乡建设部等7部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》
,促进电子产品消费持续恢复,提出四点措施:加快推动电子产品升级换代,大力支持电子产品下乡,打通电子产品回收渠道,优化电子产品消费环境。值得注意的是
,7月以来,机构调研电子行业热度不减。Wind数据显示,7月共有14家消费电子上市公司接受机构调研 ,传音控股
、环旭电子均获得了169、134家机构调研,行业热度仍然不减。此外,截至8月3日,申万二级消费电子行业估值为31.02倍,位于10年历史20.31%分位数,估值已处于10年底部位置。广告美女秀场 真人直播 >>进入直播间与主播亲密互动×(图源
:Wind金融终端)中金证券指出,展望2023年下半年,温和恢复和关注AI创新将成为消费电子行业的主题。短期来看
,手机市场安卓产业链随库存出清走出底部,新兴市场长期增长潜力待挖掘,关注行业盈利能力改善空间及iPhone15创新机遇;长期来看 ,AI将深刻改变人机交互模式,驱动智能终端及其产业链创新性变革。关注以下细分产业链
:①手机市场:2023年下半年出货量有望温和恢复展望2023年下半年
,在供给端,考虑终端库存有望在2023年第二季度前后恢复正常,预计下半年新机供给有望丰富;在需求端,考虑宏观经济不确定性仍存 ,判断全年出货量继续承压;但2023年下半年市场有望迎来温和恢复。根据IDC预计,2023年全球智能手机出货量将同比下降3.2%至11.7亿台。建议关注:新兴市场长期结构性复苏机会;安卓随库存出清走出低谷
,终端盈利能力有望改善,及iPhone15创新;AI驱动智能手机行业变革。②ARVR:苹果VisionPro发布,软硬件协同加速发展根据IDC及Wellsenn数据
,2023年第一季度全球VR头戴设备出货量仅为182万台,同比下降34%。消费者购买力略显不足,且供应商及应用供给仍相对不足。但仍长期看好苹果、Meta等大厂新品发售后有望推动VR出货重回正增长。苹果在WWDC23推出首款MR头显VisionPro,VisionPro的硬件创新将引领行业发展趋势,带来“0-1”的投资机会。③AIoT
:AI浪潮驱动,AIoT智能终端迎来硬件与生态升级AI的发展是内容生产/分发/行为决策方式的变革
,有望带动智能终端人机交互模式变革 ,深刻改变AIoT硬件发展方向:可穿戴产品:AI助力内容生成+交互能力提升;智能家居:短期市场需求不振 ,长期AI驱动产业升级;关注服务机器人市场空间,AI加持下或将通往更通用的人工智能 。④光学:关注北美大客户摄像模组及高端显微镜的国产机遇展望2023年
,在供给端
,2023年下半年静待手机光学拉货拐点,新机上市有望丰富供给。在需求端
,下半年若全球宏观经济有边际改善,智能手机市场有望迎来温和复苏
。建议关注:全球摄像模组行业竞争激烈,北美大客户FC封装工艺或将成为新兴竞争点;北美大客户潜望式产品放量在即;显微镜光学大陆供应链能力不断提升 ,国产化逻辑逐步显现。机构关注万和证券指出
,受宏观经济和行业因素影响
,目前终端消费电子复苏还比较缓慢 ,但边际消费倾向正在改善,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远。国家发展改革委会《关于促进电子产品消费的若干措施》的出台与定调,同步向市场传递了积极的信心,接连下挫走弱的市场情绪有望得到一定程度的修复,当前时点可以更加乐观一些,积极布局尚处在底部区域的消费电子板块。国信证券指出,苹果手机需求稳健
,关注苹果产业链业绩表现良好的标的;安卓手机中低需求韧性更强,建议关注产业链二季度有明显业绩修复的标的
。中金公司表示,展望今年下半年,考虑终端及渠道库存有望在三季度前后恢复正常
,同时考虑下半年为消费电子旺季叠加去年下半年低基数
,预计今年下半年消费电子行业有望迎来温和复苏 。此外,消费电子公司也在加大AI智能硬件和新能源汽车等领域布局
,AI有望带来新一轮的消费电子终端创新和商业模式变革。(报告来源:万和证券、国信证券、中金公司、湘财证券、中航证券、东吴证券)(本文信息不构成任何投资建议,刊载内容来自持牌证券机构
,不代表平台观点
,请投资人独立判断和决策
。)更多内容请下载21财经APP
(责任编辑:时尚)
推荐文章
-
10队争4个淘汰赛名额!欧冠乱了,大巴黎赢球晋级,2豪门近乎出局
本赛季的欧冠小组赛最后一轮比赛即将开打,目前,欧冠16强已经有12支球队确定参赛,随着小组赛第6轮比赛的结束,本赛季的欧冠淘汰赛晋级队将全部揭晓。10队争4个淘汰赛名额!欧冠乱了,大巴黎赢球晋级,2豪 ...[详细]
-
11月23日下战书新闻,克日,英特尔中国钻研院散漫国都医科大学隶属北京背阴医院等单元宣告新一代“无界”医疗技术立异平台。该平台聚焦防诊治康能耐,拆穿困绕诊前诊中诊后多规模,在数字人(15.060, - ...[详细]
-
封面往事记者 孟梅 张越熙 付文超茶百道、霸王茶姬等合股建树科技公司克日,四川容尚佳合科技有限公司建树,法定代表人、董事长、司理均为尚缔造,注册老本5000万元国夷易近币,经营规模搜罗企业规画、提供链 ...[详细]
-
存储市场前瞻:DDR5 需要清晰削减、AI 突起让手机内存迈入 20GB 时期
IT之家 11 月 24 日新闻,由于厂商增产的下场逐渐展现,以及特定运用市场的不断单薄需要,DRAM 以及 NAND 闪存价钱在 2023 年第 4 季度泛起周全上涨,并有望不断到明年第 1 季度。 ...[详细]
-
原标题:中国球队获得世界企业运动会男足冠军 中国球队获得世界企业运动会男足冠军 原标题:中国球队获得世界企业运动会男足冠军 当地时间12月9日,莱昂市Macro Centro体育中心 ...[详细]
-
亚冠联赛:浙江险胜保留晋级希望 武汉遭遇失利提前出局看了鸨鸟怎么交配,才知道古代青楼的老板娘,为何叫“老鸨”!
新华社杭州11月29日电记者夏亮)在29日进行的2023-2024赛季亚冠联赛小组赛第五轮比赛中,浙江队主场3:2险胜泰国球队武里南联保留出线希望,而武汉三镇在客场不敌浦和红钻后已经提前一轮出局。 ...[详细]
-
爆冷!东部黑马轰然倒下,巴特勒错失绝杀,尼克斯18分大逆转偷看“成人网站”以为无人知道?其实你早就被安排得明明白白
热火对战尼克斯虽说迈阿密热火不仅在休赛期,没能完成强有力的引援补强,反而接连损失了多名即战力球员,以至于在赛季之初的时候,饱受联盟其他队伍的欺负。但随着新赛季的征程不断深入,热火还是逐步打出了东部黑马 ...[详细]
-
在美股市场上,中国的电商一哥一度“易主”。周三,拼多多股价盘中一度跳涨逾4%,美股市值盘中逾越阿里巴巴,最终收涨近2%。11月28日,拼多多PDD.O)再次交出一份逾越市场预期 ...[详细]
-
凯尔特人深陷失利阴影,管理层密谋大动作,季后赛之路何去何从?
北京时间12月6日,NBA季中锦标赛掀起激烈风暴,凯尔特人再次成为焦点,他们积极谋划在交易市场上的策略,希望通过加强替补席实力来争夺一个更有利的季后赛位置。本场失利不仅让凯尔特人失去了联盟榜首的位置, ...[详细]
-
直播吧11月28日讯 NBA老例赛,湖人94-138不敌76人。本场角逐,湖人后卫拉塞尔以及里夫斯展现艰深,前者10中5拿到12分2篮板7助攻的数据,正负值-8;后者10中4拿到12分2篮板2助攻的数 ...[详细]
热点阅读
- 多名游客持爬山杖互殴?黄山景区回应
- 原创 混得也太惨了吧!前火箭后场得分手将加盟土耳其二级联赛?
- 西双版纳一“猛男餐厅”被查处:嘴对于嘴喂食、贴身热舞、还舔杆!
- 【史海回眸】长津湖战役:美国人不愿回忆的败退
- 意甲:拉齐奥胜国际米兰伊万卡未处理就遭暴露的照片:如此真实的身材,真是别有滋味!
- 原创 为何说人类无法走出太阳系?太阳系外面有高级文明,封锁太阳系?
- 北上广Citywalk爆火 入局者谁在赚钱?
- [瞎话板]库明加将负责往年篮球无邦畿非洲磨炼营的教练之一
- 因为梅老板的状态还在线!布斯克茨:梅西曾对离开欧洲心存疑虑,我则是很坚定!“张家界新娘事件”,细扒整件事情,让人三观尽毁
- 巴尔德:阿森纳以及巴萨之间的角逐就像欧冠同样